GC녹십자 계열의 바이오회사인 GC녹십자랩셀과 GC녹십자셀이 합병한다. NK세포치료제 기술력을 가진 GC녹십자랩셀과 매출 1위 항암제를 보유한 GC녹십자셀의 결합으로 글로벌 시장의 선두기업으로 자리하겠다는 계획이다.

GC녹십자랩셀과 GC녹십자셀은 16일 각각 이사회를 열고 합병을 결의했다고 밝혔다. 

당국의 기업결합 심사와 양사 주주총회 등을 거쳐 올해 11월까지 합병을 마무리할 예정이다. 

합병비율은 1대 0.4로 GC녹십자셀 주식 1주 당 GC녹십자랩셀의 신주 0.4주가 배정된다. 합병 후 존속법인은 GC녹십자랩셀이며, 통합을 계기로 상호는 GC Cell(지씨셀)로 변경한다. 

이번 합병 결정은 세포치료제라는 공통 분모를 공유하면서 각기 다른 특화 역량을 가진 두 회사를 결합해 글로벌 경쟁력을 대폭 끌어올리는 이른바 볼트온(Bolt-on) 전략이다.

GC녹십자랩셀은 글로벌 제약회사가 플랫폼 기술 일부를 사용하는데 수조원 가치로 평가할 정도의 NK세포치료제 분야 글로벌 탑티어(Top-tier) 회사이며, GC녹십자셀은 매출 1위 국산 항암제 ‘이뮨셀LC’를 통해 세계 최다 세포치료제 생산 타이틀을 보유하고 있다. 

회사측은 "이번 결정이 상호보완적인 계열사간 합병의 틀을 벗어나 1+1을 3 이상으로 만드는 시너지 효과를 위한 것"이라고 설명했다. 

한편 두 회사의 주력인 세포치료제 분야는 매년 40% 이상의 놀라운 성장세를 보이며 제약시장의 ‘블루칩’으로 부상하고 있다. 글로벌 시장을 통틀어서 상용화된 제품이 거의 없기 때문에 절대강자가 아직 없는 상황이다. 

문제는 거대 제약회사들이 앞다퉈 M&A를 통해 시장 진출을 선언하며 치열한 경쟁을 예고하고 있다는 것으로, 시장 주도권을 잡으려면 체급을 빠르게 키워야 한다.

회사측은 "합병이 성사되면 CAR-NK, CAR-T 등 세계적으로 가장 주목받는 분야의 항암 세포치료제 파이프라인이 20개 이상, 특허 40여개, 연구인력이 120명에 달하는 규모 있는 모양새를 갖추기 때문에 회사의 R&D 포트폴리오가 사실상 세포치료제 영역의 완성형이 된다"고 밝혔다.

이어 "동시에 성과지향적인 'R&D 스피드업'을 통합법인의 기치로 내걸었다. 통합법인은 올해 초 GC녹십자랩셀의 2조 규모 ‘빅딜’과 같이 미국 현지의 관계법인인 Artiva(아티바)와 Novacel(노바셀)을 활용해 거대제약사와의 협업이나 기술 수출 가속화할 방침"이라고 덧붙였다.

R&D 확장은 물론, 국내 최대 규모 세포치료제 생산시설을 보유한 GC녹십자셀의 오랜 제조 역량과 GC녹십자랩셀의 독보적인 공정기술이 더해지면 위탁생산개발(CDMO) 사업을 확장하는 측면에서도 시너지가 나올 전망이다.

세포치료제 분야는 아웃소싱 의존도가 50% 이상이고, 바이오의약품 가운데 임상개발이 가장 활발해서 CDMO 수요가 증가하는 추세다. 실제 시장조사기관 프로스트앤설리번에 따르면 관련 시장 규모는 2020년 기준으로 6억 8000만달러 정도며, 오는 2025년에 5배이상 커져서 37억달러에 이를 것으로 예측된다. 

회사측은 "통합법인은 신약개발 비즈니스 포트폴리오와 더불어 CDMO 사업, 기존 GC녹십자랩셀의 검체서비스 등의 캐시카우(수익원)를 확보하고 있어 다른 바이오텍과는 차별적인 재정 안정성을 갖춘 것도 긍정적"이라며 "양사가 GC녹십자 계열사 관계로 기업 문화와 비전을 공유하고 있고 그간 임상 프로젝트의 협업을 진행해 온 만큼 융합 과정도 원활할 것"이라고 내다봤다.